Rationale fir Förderung vun Abonnement Capital Call Loans:
Seng Goldman Sachs a rivaliséierter Investitiounsbank an Wertpapierfirma Morgan Stanley aggressiv agereit hunn fir hir Privatbankgeschäfter ze erweideren an ze entwéckelen an grouss Profitenterrainer.
Goldman Projeten déi seng Ursaachen vun neien Abonnementskapitaldirekonditioune bäi ka séier 750 Milliounen Dollar erreechen. De gesamten Portfolio vu Krediten, déi duerch d'Goldman Private Bank erweidert goufen erreecht bis Mëtt 2012 eng Investitioun vun 13,8 Milliarden Dollar, dorënner d'Hypothèen zu Lëtzebuerg (ënnert aner Type vu individuellen a kommerziellen Kredit).
Risken Mat dëser Affär Associéiert:
Eng vun de Schlësselkrich- Managementsproblemer , déi mat Abonnementskapitalprivileg'en verbonne sinn, ass datt d'Collateral déi se ënnerstëtzen (speziell Cliente gehéieren Aktien am Private Equity Fonds) nee ze héich illiquid. Verkeefer eng Positioun ka ganz schwiereg sinn, an ënner subventionnéierte Markdowne wou et méiglech ass. Dëst kontrastéiert de traditionelle Marginprêt, deen duerch vill méi liichtschefend publizéierten Aktien a Obligatiounen geséchert gëtt. A ville Beräicher geséchert Kredite vu privaten Eegekapital also méi gemeinsam mat Hypothekarkredite wéi mat Marginskrediten. Vläicht fir dës ganz Ursaach, sot de Goldman Sachs d'Vermeiden vun Hypothek Spezialisten an hire privaten Bankarm ze léieren fir d'Origine an d'spéider Bewertung vun dëser neier Klass vu Krediter ze kontrolléieren.
Promotioun vu privater Banking:
De Private Banking vun Goldman an e puer vun de haitegste Rivalen ass gepackt, deelweis duerch nei a proposéiert Reglementer déi generéieren oder verspriechen, eng negativ Auswierkunge vum Erzéiungspotential vun hirem traditionelle Kerngeschäft am Investment Banking a Securitieshandel .
Besonnesch, bis kuerzem huet Goldman Sachs fir e ganz rentabelste propriétaire Handelsbetréiungsveräin bekannt, deen e wesentlechen Taux vun der drëtt Linn ass. Awer während der Finanzkrise vun 2008 goufen d'Goldman Sachs an den Morgan Stanley als Bankholdingfirma reorganiséiert fir se fir d'federaalt Hëllef ënnert dem TARP Programm ze qualifizéieren.
Obwuel d'Goldman Sachs keen esou néideg Ënnerstëtzung brauch, hunn se gezwongen, se vun der Bundesregierung ënnert der Theorie ze huelen, datt seng Participatioun d'Stigmaassociatioun mat der Participatioun reduzéiere wäert an doduerch d'negativ Auswierkunge vun aneren, manner kreditwürdeghaften, Empfänger vermindert. Als Bankholding Firme wéi Firmare wéi Goldman Sachs an Morgan Stanley sinn elo esou reglementéiert ginn, net nëmmen als Wertpapier fir Firmen méi. Besonnesch de sogenannte Volcker Rule proposéiert de propriétaire Handel vu Bankeninstitut ze verbannen, déi haut d'Goldman Sachs, Morgan Stanley a vill vun hiren peer firmaën.
Source: "De Private Banking vun Goldman erhöht Prêten," Financial Times , September 6, 2012.
Och bekannt
Wäertpabeieren
Beispiller: Well de Client net genuch Geld an der Hand hat fir en neie Privatkapital ze kafen, deen iwwer Goldman Sachs verkaaft gouf, huet en Abonnementskouppräis uginn.