Computing de IRR ass eng Manéier fir eng Investitioun ze analyséieren, fir déi erwuessene (oder echte) Rendemente vu Joer zu Joer oder Period op Period variéieren.
Ausser fir Scholdeninstrumenten, déi e konstante Taux vu Wuer iwwer säi Liewen erlaben, ass esou eng Variatioun d'Norm. D'IRR Methodologie ass e Gerät fir eng eenzeg, duerchschnëttlech Ëmlaftemperature vun der Réck vu sou engem Szenario z'erreechen.
Wann d'tatsächlech Reduktiounsschnëtt (wat d'Theoretikosten vun de Fongen fir d'Firma oder Investisseur a Fro stellt) ass méi nidder wéi d'IRR, de Projet oder d'Investitioune sollen ënnerholl ginn. Et ass d'Entscheedungsbefugung vum Daum dat benotzt gëtt, wann d'IRR eng analytesch Instrument fir Evaluatioun vu Projeten oder Investitiounen.
Einfach Numeresch Beispill
Dir maacht e Prêt vun 1.000 Euro fir een. Wéi den Terme vum Prêt, kritt Dir am Ende vum éischte Joer en Interessi vun 11% ($ 110) an eng 20% Zënssiicht (200 Dollar) beim Enn vum zweete Joer, a wéini Dir och wäert kritt Är $ 1.000 éischt zréck.
Äre IRR oder den internen Tarif vu Réck ass op dësem Prêt 15,1825%.
Hei ass de Beweis vum Resultat:
Den aktuellen Wäert vun $ 110 ass $ 95,50, mat enger Diskusiounsstéch vun 15.1825%.
Dat heescht, $ 110 / 1.151825 = $ 95,50
Mëttlerweil ass de Präis vun $ 1.200 $ 904,50, mat enger Diskontréit vun 15,1825%.
Besonnesch sinn $ 1.200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904,50
A: $ 95,50 + $ 904,50 = $ 1.000
Computing IRR
De HP12c Financial Calculator ass e klassescht Instrument, ëmmer nach vill verbreed, fir d'Berechnung vum IRR, oder Intern Rate of Return.
Iwwregens, déi meescht Spreadsheet-Programmer, wéi Microsoft Excel, bitt d'Fichier unzebidden.
Verwende vu IRR
Intern Bewäertung ass wéi virdru schonn e reliéisen Instruktiounen a verschiddene Beräicher vu Finanzen. Bei der Projektanalyse, zum Beispill, gëtt et dacks benotzt fir festzeleeën datt e bestëmmte Projet soll ënnerholl ginn. Allerdéngs, wéi an de nächste Sekt detailléiert, ass d'Verwäertung vun der IRR esou souvill Modus ze beschränken, datt d'prognostizéiert Figuren applizéiere kënnen, déi vläicht net erbäi kommen.
An enger räicher Ausso fashion, gëtt d'IRR benotzt fir d'tatsächlech Leeschtung vun Investitiounen ze beurteelen. Investitiounsfongen, virun allem Hedgefongen, zitéiert et üblech als e Schlësselindikator vun hiren Streck records.
Am Allgemengen ass d'IRR eng allgemeng gebrauchter Metrik fir effektiv oder potenziell Investitiounen ze beurteelen, bei deenen d'Renduren variéiert sinn oder sech an der Vergaangenheet mat der Zäit variéieren. Am einfachen numeresche Beispill gëtt den potenziellen Kreditgeber eng duerchschnëttlech kombinéiert jährlecht Retour vun 15,18 Prozent op sengem oder hirem Suen kritt a soll dat an aner Investitionsméiglechkeeten vergläichen fir seng Wënschstabilitéit ze riichten.
Limiten vun IRR-Analyse
Projete oder prévisiounte Rendu ka sech net als anticipéiert materialiséieren.
E Projet oder Investitioune mat engem niddere Virdeel vum IRR ka besser wären, wann dee sougenannte IRR op e méi grouss Haaptbetrag verdéngt gëtt.
Zum Beispill, eng Chance fir 30% op eng $ 100.000 Investitioun ze verdéngen bréngt méi wéi 40% op 1000 $ méi grouss.
E Projet oder Investitioune mat engem niddereg erwaarten IRR kënne besser sinn, wann dee ennerierlecht IRR méi laang gëtt. Zum Beispill, fir eng 4% souvill verdéngt iwwer 4 Joer ze verdoppelen, déi bal déif Är Investitioun ass, ass wahrscheinlech eng bessere Alternativ wéi 40% fir just ee Joer ze verdéngen an et huet nach ëmmer ongewëssene Perspektiven fir d'Investitioun.
De globalen IRR vun engem Investitiounsportfolio ass net den Duerchschnëtt vun den IRRs op all Projet, Sécherheet oder Investitioun a. Eigentlech ass d'total IRR vun engem Portefeuille mat héijen initial Kapitalistesch Retsch méi grouss wéi de globalen IRR vun engem Portefeuille, an där d'Gewënn méi spéit kommen, och wann dat lescht méi grouss Gewënn iwwer Zäit huet.
Dofir versichen d'Private Equity Manager oft eng méi héijer IRR op engem Investitiounsportfolio ze produzéieren andeems d'Gewënninvestitiounen froen, wann se Investitiounen méi verléieren.
Fir Limiten vun der IRR-Analyse kann eng exzellent Diskussioun am Artikel geliwwert ginn "Um Rendement ze retten, ze denken, wat Dir fehlt" vum John Kay, Financial Times , 9/8/2010.
Och bekannt als - intern Temp. Vu Récktrëtt, Hürdequote, Compound Rate of Return, Compound Interest.